永续合约交易一个月：从幻想到清醒
约 1941 字大约 6 分钟
2026-06-04
作者：Rhys（PANews / Foresight News）
编译：Luffy，Foresight News
时间：2025年11月4日
简介：接触加密货币五年后首次尝试永续合约交易，记录真实体验与教训
我做了一个月永续合约交易：从幻想暴富到人间清醒
正如标题所说，我尝试了一个月的永续合约交易。作为一个接触加密货币五年、却从未碰过永续合约的人，我想在这篇文章里分享这段经历。
希望无论是新手交易者还是行业老手，都能从我的故事里得到一些新鲜视角。你可能会笑我的莽撞，会为我的操作尴尬，也可能对某些经历感同身受。
为什么会开始？
说实话，一半是出于无聊，一半是想跟风当下的热潮。就像现在很多人一样，我也想蹭上「去中心化永续合约交易所热潮」，简单说就是在特定平台交易来积累积分。
刚开始的时候，主要有四个平台可选：Hyperliquid、Lighter、Aster和Apex。现在回头看，我当初或许该选Lighter，它至今还没发币，积分活动也仍在进行。但我最终选了Hyperliquid，因为它看起来是最稳妥的选择。
幸运开局
我最初几笔交易都集中在XPL代币上，而且只做多头。这很快成了我的固定交易模式。
第一笔交易就让我的账户直接翻倍，那五分钟里我真觉得自己是个天才，尽管这纯粹是运气。我用最高杠杆开了多单，没设止损就睡了觉，醒来账户就翻了倍。算是新手运气，也可能只是一次碰巧奏效的愚蠢操作。
之后我一直用同样的方式交易XPL：看5分钟K线、短线操作、满杠杆、不设止损。我并不推荐这种玩法，这是最快亏光所有钱的方式。 但新手运气还在延续，我的账户一直在涨。
说个小背景，我在常逛的社群里，昵称后面挂着「Caroline Ellison Arc」——这是在致敬她那句名言，大意是「不认为止损是好的风险管理工具」。现在想想，把她当成交易策略的榜样，大概不是什么明智之举。
找到我的「制胜法宝」
接下来的关键转折点，是我在Telegram上发现了Hyperliquid清算警报机器人。当时我还没意识到，这个机器人基本上定义了我整个「交易策略」。
从那以后，我的Telegram就成了新闻机器人和清算警报的混合体。我天真地以为，只要知道清算发生的原因，交易就能更聪明（剧透：根本没用）。
我的策略很简单：如果机器人连续弹出一堆警报，我就打开K线图，疯狂开多单。出人意料的是，这招居然管用。大多数时候，我一进场就能盈利；要是没盈利，我就快速止损，等着下一波警报。
这算不上什么聪明的交易方式，但足够让我上瘾。
仓位规模的诱惑
后来我开始交易XPL之外的代币，主要是因为Hyperliquid对主流币种提供的杠杆高得离谱。我意识到，理论上我能开出价值数百万美元的仓位。
很诱人，对吧？确实非常诱人。
但我也清楚，这些数字能有多快毁了我。我试了几次就发现，仓位规模涨得实在太快了。减小仓位规模，是我那周做过的最明智的决定。
糟糕的一天
然后，我遭遇了第一次真正意义上的亏损。
那时候我已经上瘾了：一醒来就看K线图，硬找不存在的交易机会，追逐每一根K线，仿佛它们欠了我钱似的。结果可想而知，我一天之内就亏掉了账户的三分之一。
那种感觉糟透了。我平仓了所有仓位，撤销了所有挂单，决定暂时停手。虽然账户整体还是盈利的，但那种赚钱的兴奋感已经消失了。
我意识到，我根本不是在交易，而是在赌博。
10/10那天：一记警钟
猜猜我这次亏损发生在什么时候？没错，就是10月10日——整个市场崩盘的那天。但我并不是在崩盘时亏的钱，早在当天早些时候就已经栽了跟头。
那天晚上，我的清算机器人突然疯狂弹出警报，多到我以为有人在Telegram上给我发垃圾信息。警报没完没了，几百条甚至几千条，听起来像机关枪在扫射。然后突然就安静了——Telegram因为垃圾信息太多，自动把这个机器人删除了。
而那时，我已经重新打开了K线图，把剩下的资金全都用来开多单。不知怎么的，我抓住了几个完美的入场点，居然把之前亏掉的三分之一账户资金赚了回来。
那天简直乱成一团，完全是一场屠杀。有些最厉害的交易者都被彻底清盘了。这是我接触永续合约以来最响的一记警钟，也提醒着我：
市场根本不在乎你是谁，它迟早会把所有人都吞噬掉。
10/10之后的思考
那之后，我显著放慢了交易节奏。或许是受了惊吓，或许是庆幸自己没亏光。说实话，能把亏掉的三分之一账户资金赚回来，还能活着分享这段经历，我已经很满足了。
没有了Telegram机器人，我感觉就像去掉了辅助轮的新手。我开始用严格的止损，也尝试了时间加权平均价格订单。
我到底学到了什么？
这一个月帮我明确了自己的交易风格：我是一名短线交易者。
10/10那天的混乱，以及「赚到钱就跑」的不断提醒，塑造了现在的我。Jim Talbot那段关于「获利了结」的视频片段，至今仍在我脑海中反复播放，次数多得我都不愿意承认。
我不再硬找交易机会了。现在可能好几天，甚至一周才交易一次。
最后想说的话
如果非要给大家一个建议，那就是：找到一群和你做同样事情的人，最好是比你更聪明的人。是那种真的在交易、而不是为了博关注发K线图的人；是那种在你鲁莽行事时会指责你，在你被贪婪冲昏头脑时会提醒你止盈的人。
有这样的人在身边，行情清淡的日子会更容易熬过去，赚钱的喜悦也会更强烈。和懂行的人在一起，能让你保持清醒。独自交易很容易陷入狭隘的视野，这时候你就会开始硬找不存在的交易机会。
我的账户确实是盈利的，但这并不是重点。真正的胜利是没有亏光所有钱。 我学会了该什么时候停止，该什么时候减仓，该什么时候在市场把我拖垮之前，关掉K线图。
我还在坚持，还在学习，还在点击「买入」按钮，也还在这里分享我的故事。
祝你成功，交易者。 🫡
本文由PANews发布，编译：Luffy。原文作者：Rhys。