加密KOL的2024投资经验总结
约 1220 字大约 4 分钟
2026-06-04
作者：NingNing（Cointime）
时间：2024年
简介：加密KOL，总结个人2024年投资实战经验，涵盖全天候投资法则与杠铃策略
来自加密KOL的2024投资经验总结
总结一下我个人2024年的投资经验，就是Copy达利欧的全天候投资法则，将投资组合分散押注到影响加密市场的每个周期（年内季节性周期、4年牛熊周期、盖特纳技术创新周期、美林时钟周期），并且遵循塔勒布的杠铃策略，重点配置Beta赛道的Alpha资产和Alpha赛道的Beta资产。
如今我投资组合中的Alpha资产以链抽象、AI Agent、PayFi项目为主。这些资产的加入，帮助我的投资组合整体收益率在12月轻松跑赢大市。
反思：技术决定论 vs 社区为王
在年底为捕捉2025年Q1 Alpha收益进行投资组合再平衡时，我突然意识到我的Alpha资产配置逻辑比较单一，单纯围绕技术的「破坏式创新」这一主线逻辑。
特别近期在Space听到MegaETH联创饼兄关于社区Vibe的一番言论之后，夜深人静的时候我卧在床上进行了反思。
在加密投资领域，事实上有两条投资逻辑：
- 一条是所谓的技术决定论
- 另一条是社区为王
通常来说，作为一个非假设的理性人，我一般将社区Vibe、Cult文化这些东西统统视作大骗子和小傻瓜为利益共同制造的噪音，不太爱搭理。
但最近由于看好链抽象赛道的消费者链Abstract而入手了胖企鹅NFT，这让我第一次作为一个相关者而非旁观者体验社区Vibe。这次体验让我感受到久违的社会归属感和共同体接纳，加上饼兄观点的启发，我开始有意突破原来的认知茧房，尝试了解有着强烈社区Vibe的项目，如Monad、Sonic SVM、MegaETH、BeraChain等。
Sonic SVM案例分析：消费者链的潜力
Sonic SVM是Sonic的Solana L2 Stack架构HyperGrid的第一个实例，它的定位是Web3 TikTok Chain，目标用户是TikTok上百万级别的Z时代游戏消费者。
此前，我为Sonic写过一篇投研长推，在写的时候盘主的「分拆盘」理论一直在我脑中浮现。坦率地讲，当时的我并没有意识到消费者链/社区Vibe这些叙事的真实价值，而从技术角度来看，Sonic的HyperGrid虽然make sense，但远没有Preconf、Based Rollup、并行EVM等等这些新L2技术原语性感。
但时隔半年之后，再将Sonic SVM的运营状况和社区成熟度与那些有着性感技术原语的L2相对比，会发现面向消费者构建与抽象的Web3 Mass adoption之间在产品和结果上大如鸿沟的差异。
当前的Sonic SVM正在构建一个TikTok App Layer——SonicX，将向所有通过TikTok完成注册的用户空投其原生代币$SONIC。依托账户抽象（Account Abstraction），TikTok用户无需单独配置Web3钱包，即可在应用内直接体验链上互动，并在TikTok端完成空投领取。
SonicX通过TikTok高级广告及创作者合作，已吸引超200万用户在应用内参与游戏、挑战与直播，营造近似Web2的无缝体验。此外，Sonic SVM计划在SonicX.app上接入更多游戏，逐步构建「TikTok Chain」生态，符合条件的用户可在空投期间获得代币奖励。
TikTok有15亿+全球用户，Telegram有9亿全球用户，但TikTok的用户全生命周期价值远远高于Telegram。前段时间ChillGuy的疯狂热炒，在向我们展示TikTok用户的货币化潜力。我们似乎不用担心会出现之前像Telegram小程序那样的乱象，最终只是用珍贵的加密市场流动性换来一大堆低价值的垃圾用户。
「Go to Big Market」：价值投资的核心主线
2023年我在一家小型加密基金工作时，一位前辈告诉我，价值投资中一条主线就是「Go to Big Market」。
在完成0-1的创新之后，谁能更好地通过快速复制+强化增长飞轮占领更大市场，谁将是最后的胜利者。
当Vitalik都觉得区块链Infra已经供给过剩的当下，谁能更快走向消费者，谁能更多占领消费者心智，谁将是下一个时代的Web3 Infra。
祝你成功，交易者。 🫡
本文由NingNing发布在Cointime。